FAQ - Unsere Antworten auf Ihre Fragen
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| Wie funktionieren Pfand- und Kommunalbriefe? | Pfand- und Kommunalbriefe erzielen jedes Jahr Zinszahlungen (Kupons), die nach Höhe und Auszahlungszeitpunkt festgelegt sind. Am Ende der Laufzeit wird das eingesetzte Kapital zu 100 Prozent zurückgezahlt. Die Absicherung des investierten Kapitals erfolgt durch einen Deckungsstock. Die Verzinsung ist entsprechend dem hohen Grad der Sicherheit eher moderat. |
| Wie funktioniert eine Bankschuldverschreibung? | Der Anleger kauft die Bankschuldverschreibung zum Erst-Emissionskurs. Dafür erhält der Anleger regelmäßige Zinszahlungen (=Kupon) und die Tilgungszahlung am Laufzeitende. Der Kupon kann fix festgelegt oder variabel sein. Am Ende der Laufzeit wird die Bankschuldverschreibung komplett getilgt, also zurückgezahlt oder wenn ein Tilgungsplan vorliegt, in Teilbeträgen beglichen. |
| Wie funktioniert eine nachrangige Anleihe? | Nachrangige Anleihen bieten dem Investor regelmäßige Zinszahlungen (Kupons) und eine vollständige Tilgung am Ende der Laufzeit. Ihre Verzinsung liegt meist ein bis zwei Prozentpunkte höher als bei nicht-nachrangigen Schuldverschreibungen, um das größere theoretische Risiko entsprechend zu honorieren. In der Praxis haben sich nachrangige Anleihen als überaus sicher erwiesen. Als Inhaber rangieren Ihre Ansprüche vor denen der Aktionäre des Unternehmens, denn Ihre Kupons müssen bezahlt werden, bevor das Unternehmen Aktiendividenden ausschütten darf. |
| Wie funktioniert eine strukturierte Anleihe? | Laufzeit, Rückzahlung und Höhe der Zinszahlungen (Kupons) einer strukturierten Anleihe werden von den individuellen Rahmenbedingungen bestimmt. Die flexible Ausgestaltung der Struktur erlaubt es, die aktuellen Chancen am Zinskapitalmarkt zu nutzen und so eine attraktive Rendite anzubieten. |
| Wie funktioniert eine bonitätsabhängige Schuldverschreibung? | Erfüllt der Referenzschuldner erwartungsgemäß seine Zahlungsverpflichtungen, erhalten Sie eine attraktive Rendite und Ihr eingesetztes Nominalvolumen zu 100 Prozent zurück. Tritt jedoch ein Kreditereignis (Insolvenz, Zahlungsausfall oder Schuldenrestrukturierung) ein, so wird die bonitätsabhängige Schuldverschreibung vorzeitig getilgt und anstatt des Nominalbetrages wird entweder eine Anleihe des Referenzschuldners geliefert oder der Gegenwert einer Referenzverbindlichkeit festgestellt und ausgezahlt. Der Kurswert der Referenzverbindlichkeit wird auf Grund des eingetretenen Kreditereignisses in der Regel deutlich unter 100 Prozent notieren. Die Handelbarkeit der zugrundeliegenden Verbindlichkeiten wird somit schwierig sein und damit den Kurswert weiter belasten. |
| Wie funktioniert eine deutsche Unternehmensanleihe? | Deutsche Unternehmensanleihen werden als fest oder variabel verzinste Wertpapiere emittiert. Ihre Zinsen werden meist jährlich ausgeschüttet. Am Laufzeitende wird die Anleihe vollständig zurückgezahlt (Tilgung). Die Laufzeiten liegen meist zwischen drei und 30 Jahren. Wenn die Anleihe bereits in der Vergangenheit emittiert wurde, kann der Anleger das Papier zum Anleihemarktpreis kaufen, der durch das Wechselspiel von Angebot und Nachfrage festgesetzt wird. Ein Kriterium zur Beurteilung einer Anleihe ist das Rating durch eine unabhängige Ratingagentur, wobei gilt – je schlechter das Rating desto Risikoreicher das Investment, jedoch auch desto höher die Verzinsung. |
| Wie funktioniert eine CEE-Unternehmensanleihe? | Neue CEE-Unternehmensanleihen werden als fest oder variabel verzinste Wertpapiere zur Zeichnung aufgelegt. Ihre Dividende (Kupon) wird meist einmal jährlich ausbezahlt und am Ende der Laufzeit wird die Anleihe komplett getilgt. Als Anleger wissen Sie also genau, welche Zinszahlungen Sie erwarten können. Die Laufzeiten sind vorwiegend mittel- bis langfristig. |
| Wie funktionieren internationale Unternehmensanleihe? | Internationale Unternehmensanleihen werden als fest oder variabel verzinste Wertpapiere emittiert. Ihre Dividende (Kupon) wird meist jährlich ausgeschüttet. Am Laufzeitende wird die Anleihe vollständig zurückgezahlt (Tilgung). Die Laufzeiten liegen meist zwischen drei und 30 Jahren. Wenn die Anleihe bereits in der Vergangenheit emittiert wurde, kauft der Anleger das Papier zum Anleihemarktpreis, der durch das Wechselspiel von Angebot und Nachfrage festgesetzt wird. erwarten können. Die Laufzeiten liegen meist zwischen drei und 30 Jahren. Ein Kriterium zur Beurteilung einer Anleihe ist das Rating durch eine unabhängige Ratingagentur, wobei gilt – je schlechter das Rating desto Risikoreicher das Investment, jedoch auch desto höher die Verzinsung. Beim Kauf von internationalen Unternehmensanleihen in fremder Währung, so genannten Fremdwährungsanleihen, sollten Sie das Währungsrisiko einkalkulieren. |
| Wie funktioniert eine deutsche Staatsanleihe? | Deutsche Staatsanleihen werden vorwiegend als festverzinsliche Wertpapiere angeboten. Ihre Zinsen werden meist einmal jährlich ausbezahlt. Am Ende der Laufzeit wird die Anleihe komplett getilgt. Einnahmen und Auszahlungstermine sind für Sie als Anleger also im Voraus genau kalkulierbar. |
| Wie funktioniert eine CEE-Staatsanleihe? | CEE-Staatsanleihen werden vorwiegend als fest verzinste Wertpapiere angeboten. Ihre Dividende (Kupon) wird meist einmal jährlich ausbezahlt. Am Ende der Laufzeit wird die Anleihe komplett getilgt. Als Anleger wissen Sie also genau, wie viel Zinsen Sie erwarten und wann Sie den Betrag zurück erhalten. Beim Kauf von Staatsanleihen in fremder Währung, so genannten Fremdwährungsanleihen, sollten Sie das Währungsrisiko einkalkulieren. |