Schnelleinstieg

Research Detail

25.07.2024 / Erste Group Research

CEE Special Report | Can we work more for longer?

Shrinking working age population is unavoidable in the region. By 2050, there will be more than 10 million people fewer aged 15 to 64 years in CEE7 (Czechia, Croatia, Hungary, Poland, Romania, Slovakia and Slovenia), according to the baseline projection of the European Commission. That is a loss of roughly one-fifth of the current workforce or equivalent of the size of the Czech population disappearing from the labor market. Fertility rates have been declining across Europe over the last few decades. The region is no exception to that development, with Poland experiencing the biggest drop of the total fertility rate since 1990. On the other hand, life expectancy has increased in the region visibly since the transition. Such a development does not seem to outweigh the low number of births across the region.

Is there a way to fill that gap? We look into three areas, namely mobilization of labor force, enhancing labor mobility and productivity gains to evalute the potential of workforce increse.

Over the last two decades, employment rates and participation have increased visibly in the region (by more than 10 percentage points in Hungary, Poland and Romania). However, there is still some potential to increase the workforce when we compare CEE7 to countries with top employment rates (the Netherlands). Female employment has the highest potential to rise in Poland and Romania. Low retirement age (Slovenia, Slovakia and Czechia) or high retirement age gap (Hungary and Poland) if changed, could be an additional source of workforce on the labor market as well. Enhancing female labor participation through improving childcare arrangements and part-time job offers may motivate women to be more active in the labor market. Migration is a long-discussed matter that could help CEE countries. The recent inflow of migrants from Ukraine showed the need for workforce in the region. Not only did the unemployment rate remain low, the matching on the labor market also improved.

Can we work more for longer, however? Health status is seen as an obstacle for longer labor market participation in the region. The expected number of healthy years at birth is below the EU27 average in all CEE countries except for Slovenia. On the other hand, implementation of new technologies such as Artificial Intelligence (AI) may be a key issue for the future development and effectiveness of the labor market. Initial findings (OECD 2023, IMF 2024 or Noy and Zhang 2023) suggest that implementation of AI could actually increase productivity and may be seen as a complementary factor for labor. Digital skills will thus be in need.

Finally, lifelong learning, which is not sufficiently developed in the region, represents a challenge not only for effective adoption of AI but also for green transition. The net-zero transition will put lots of pressure on high-emission sectors to scale down. As a result, many working in those sectors will need to change employment or fully requalify. The addition of skills even after completing formal education is therefore essential for the ability to respond flexibly to changing conditions on the labor market.

PDF Download Download PDF (2,5MB)

Allgemeine Informationen

AutorErste Group Research
Datum25.07.2024
Spracheen
ProduktnameCEE Economies Special Report
Thema im FokusMakro und Zinsen, Währungen
Volkswirtschaft im FokusKroatien, Polen, Rumänien, Serbien, Slowakei, Slowenien, Tschechien, Ungarn, Zentral- und Osteuropa
Währung im FokusEuro, Kroatische Kuna, Polnischer Zloty, Rumänischer Leu, Serbischer Dinar, Tschechische Krone, Ungarischer Forint
Sektor im Fokus-
Download



Ablehnen
Akzeptieren

Wir verwenden Cookies und Analysesoftware, um unsere Website möglichst benutzerfreundlich zu gestalten und Ihnen passende Services anzubieten. Wenn Sie akzeptieren, stimmen Sie der Verwendung zu. Für weitere Informationen klicken Sie auf unsere Datenschutzbestimmungen.

INFORMATION FÜR INSTITUTIONELLE UND FIRMENKUNDEN

Alle auf dieser und den nachfolgend verlinkten Internetseiten (gemeinsam „Internetseiten“) von der Erste Group Bank AG oder eines Unternehmens ihrer Kreditinstitutsgruppe (gemeinsam „Erste Group“) angebotenen Informationen, Materialien und Dienstleistungen bezüglich Finanzinstrumenten und Wertpapieren sind ausschließlich für Investoren bestimmt, die nicht einer rechtlichen Verkauf- oder Kaufbeschränkung unterliegen (die „interessierte Partei“)

Die Veröffentlichung und Verteilung von Informationen sowie das Anbieten und Verkaufen von den auf den Internetseiten beschriebenen Produkten und Dienstleistungen sind in einigen Staaten gesetzlich verboten. Aus diesem Grund dürfen Personen in Ländern, in denen die Veröffentlichung sowie der Kauf und Verkauf der auf diesen Internetseiten beschriebenen Produkten und Dienstleistungen gesetzlich nicht erlaubt ist, nicht auf die Internetseiten zugreifen und/oder die auf den Internetseiten dargestellten Produkte erwerben.

Weder die Erste Group noch Dritte dürfen insbesondere US-Staatsangehörigen oder in den USA ansässigen Personen und „U.S. Personen“ (gemäß der Definition in der Verordnung S nach dem US Securities Act 1933 in der jeweils gültigen Fassung) den Zugang zu den Internetseiten gewähren und ihnen die Produkte anbieten. Daher ist der Vertrieb und Weitervertrieb der Informationen, Materialien und Produkten in den USA oder in einem anderen Staat, in dem es nicht vom anwendbaren Recht erlaubt ist, sowie an deren Staatsbürgern oder in diesen Ländern ansässigen Personen verboten. Die auf den Internetseiten angegebenen Wertpapiere wurden und werden nicht nach dem US Securities Act von 1933 registriert. Der Handel mit diesen Wertpapieren wurde nicht für die Zwecke des US Commodities Exchange Act von 1936 genehmigt. Aus diesem Grund dürfen die Wertpapiere u.a. nicht innerhalb der USA oder für und auf Rechnung einer U.S. Person angeboten, verkauft oder abgegeben werden.

Die interessierte Partei ist allein verantwortlich zu prüfen, ob sie über eine Zugriffsberechtigung zu den Internetseiten gemäß den für sie geltenden Rechtsvorschriften verfügt. Die Erste Group ist nicht für die Verbreitung des Inhalts der Internetseiten an Personen oder Organisationen, die falsche Angaben über ihre Rechte auf Zugang zu den Internetseiten abgegeben haben, verantwortlich. Die Erste Group ist daher nicht haftbar für jegliche Ansprüche oder Schäden, die sich aus dem unberechtigten Zugriff oder Lesen der Internetseiten ergeben können.

Durch Zustimmung zu dieser Information bestätigt die interessierte Partei, dass
(i) sie diese Information und den Disclaimer gelesen, verstanden und akzeptiert hat;
(ii) sie sich selbst über alle möglichen rechtlichen Beschränkungen informiert hat und gewährleistet, dass gemäß den für sie geltenden Rechtsvorschriften der Zugang zu den Internetseiten für sie weder beschränkt noch verboten ist; und
(iii) sie den Inhalt der Internetseiten nicht einer Person verfügbar macht, die nicht zum Zugriff auf die Internetseiten berechtigt ist.
(iV) sie kein Konsument ist.